Cách tính Lợi suất đầu tư (yield) và lợi tức (return) như thế nào?

Biết được sự khác biệt giữa Lợi suất đầu tư và lợi tức có thể giúp bạn đánh giá tiềm năng thu nhập của một khoản đầu tư. Lợi suất đầu tư và lợi nhuận đều là phép đo hiệu suất của một khoản đầu tư. Dưới đây là cách chúng khác nhau và cách bạn có thể sử dụng chúng để theo dõi hiệu quả đầu tư của mình.

Lợi suất đầu tư (Yield) là gì?

Lợi tức đề cập đến số tiền thu nhập mà một khoản đầu tư tạo ra, tách biệt với tiền gốc. Nó thường được sử dụng để chỉ các khoản thanh toán lãi mà nhà đầu tư nhận được từ trái phiếu hoặc thanh toán cổ tức cho cổ phiếu.

Lợi suất đầu tư thường được biểu thị bằng phần trăm, dựa trên giá trị thị trường của khoản đầu tư hoặc giá mua.

Ví dụ: giả sử trái phiếu A có mệnh giá 10tr và trả lãi nửa năm một lần là 100k. Trong một năm, trái phiếu A có lãi suất 200k, hay 2%. Đây được gọi là lợi suất chi phí vì nó dựa trên chi phí hoặc giá trị của trái phiếu.

Tuy nhiên, hầu hết mọi người mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp chứ không phải trực tiếp từ tổ chức phát hành, nghĩa là họ trả nhiều hơn hoặc ít hơn mệnh giá.

Nếu bạn đang cân nhắc mua cùng một trái phiếu A với giá 10tr, thì khoản thanh toán phiếu lãi 200k dựa trên giá 10tr hiện tại sẽ có lãi suất là 2,2%. Đây được gọi là lợi suất hiện tại vì nó dựa trên giá hiện tại của trái phiếu.

Lợi suất đầu tư cũng là một thuật ngữ thường được sử dụng khi thảo luận về cổ phiếu chia cổ tức.

Ví dụ: giả sử bạn mua 100 cổ phiếu của XYZ với giá 30k (tổng cộng là 3tr). Mỗi quý, XYZ trả cổ tức 0.3k cho mỗi cổ phiếu. Trong một năm, bạn sẽ nhận được 120k thu nhập từ cổ tức (0.3k x 4 quý = 1.2k x 100 cổ phiếu). Khoản đầu tư ban đầu của bạn là 3tr mang lại 4% (120k / 3tr x 100).

Lợi tức đầu tư là gì?

Tất nhiên, có khả năng giá cổ phiếu của XYZ đã thay đổi trong cùng thời gian đó, đây là lúc lợi nhuận có thể hữu ích.

Lợi tức là thước đo tổng tiền lãi, cổ tức và lãi vốn của một khoản đầu tư, được thể hiện dưới dạng lãi hoặc lỗ tài chính trong một khung thời gian cụ thể.

Lợi nhuận cung cấp một cái nhìn thoáng qua về hiệu suất trước đó của khoản đầu tư và giúp xác định xem một khoản đầu tư cụ thể có sinh lãi theo thời gian hay không.

Nếu cổ phiếu XYZ kết thúc năm ở mức 35k một cổ phiếu, tổng lợi nhuận của bạn sẽ bằng với mức tăng giá cổ phiếu cộng với cổ tức, hoặc 620k (5k + 1.2k = 6.2k x 100 cổ phiếu). Cũng khoản đầu tư 3tr đó đã mang lại 20% (620k / 3tr x 100).

Sử dụng yield và return cùng nhau

Lợi tức và lợi nhuận nên được sử dụng cùng nhau để giúp bạn đánh giá hiệu suất tổng thể của một khoản đầu tư.

Hãy xem xét ví dụ trước đó về cổ phiếu XYZ. Giả sử cổ phiếu XYZ mất giá trị trong năm và hiện có giá trị 25k mỗi cổ phiếu.

Tổng lợi nhuận cho khoản đầu tư đó sẽ là số âm; bạn sẽ mất 500k, hoặc 6%

Tuy nhiên, sản lượng không thay đổi. Bạn vẫn nhận được 120k thu nhập từ cổ tức.

Đầu tư vào cổ phiếu dựa trên lợi suất của chúng có thể giúp bạn không phải bán cổ phiếu để tạo thu nhập.

Trong thời kỳ thị trường suy thoái, điều này có thể giúp bạn tránh bị lỗ khi bán cổ phiếu.

Lợi nhuận có thể được sử dụng để đánh giá không chỉ các khoản đầu tư riêng lẻ hoặc toàn bộ danh mục đầu tư.

Làm như vậy có thể giúp xác định hiệu suất tổng thể và xác định xem có nên bán một số khoản đầu tư kém hiệu quả nhất định hay không và tiền được tái đầu tư vào nơi khác.

Yếu tố rủi ro

Rủi ro là một cân nhắc quan trọng đối với lợi suất của một khoản đầu tư vì các khoản đầu tư có lợi suất cao có thể mang nhiều rủi ro hơn.

Ví dụ: giả sử công ty B muốn bán trái phiếu. Nếu các nhà đầu tư cho rằng công ty B có nguy cơ không thanh toán lãi trái phiếu và/hoặc phá sản, thì công ty đó có thể phải trả lãi suất cao hơn cho những trái phiếu đó để bù đắp rủi ro.

Để đánh giá rủi ro của một trái phiếu so với lợi suất của nó, các nhà đầu tư thường nhìn vào xếp hạng của trái phiếu.

Không có gì ngạc nhiên khi khoản nợ được xếp hạng thấp nhất thường có lợi suất cao nhất. Trên thực tế, thuật ngữ “lợi suất cao” và “rác” thường được sử dụng thay thế cho nhau khi thảo luận về nợ bị xếp hạng kém.

Với cổ phiếu, nếu một công ty trả cổ tức cao, nó có thể không tái đầu tư vào công ty và tăng trưởng, điều này có thể gây nguy hiểm cho khoản đầu tư dài hạn.

Điều quan trọng là phải xem các khoản thanh toán cổ tức phù hợp với tình hình tài chính tổng thể của công ty như thế nào.

Ví dụ: nếu công ty liên tục báo cáo thu nhập âm (tức là thua lỗ) nhưng vẫn trả cổ tức, thì có thể công ty đang sử dụng tiền mặt hoặc các nguồn khác để trả các khoản thanh toán đó.

Điều này có thể báo hiệu các vấn đề dài hạn hoặc thậm chí loại bỏ cổ tức trong tương lai.

Bạn nên xem xét các mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro khi xác định xem một khoản đầu tư có phù hợp với danh mục đầu tư của mình hay không.

Và khi bạn đã sẵn sàng thu nhập từ các khoản đầu tư của mình, hãy cân nhắc đặt lịch hẹn với chuyên gia tài chính để đánh giá mục tiêu của bạn và giúp đảm bảo kế hoạch rút tiền của bạn phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn.

Nguồn tham khảo